"Жил на опушке дремучего леса бедный дровосек, и у него было мало работы и мало еды. И наступила однажды в той земле такая дороговизна, что он уже не мог прокормить своих детей", - говорится в сказке "Гензель и Гретель". Она была написана во время третьей большой инфляционной волны в Европе, продолжавшейся примерно с 1720 года по 1820 год.
Читайте такжеУ Януковича рассказали, какой будет инфляция в 2013 году
В то время такие правители, как Наполеон, втянули континент в войны, и для того, чтобы иметь возможность финансировать свои армии, они влезали в долги. Когда долги выходили из-под контроля, они печатали деньги. Американский историк Дэвид Фишер (David Fischer) идентифицировал все четыре инфляционные волны за последние 1000 лет и внимательно их проанализировал. При этом, он изучил миллионы различных данных о ценах.
Хорошее состояние источников
"Нигде источники не находятся в таком хорошем состоянии, как в области цен, и даже шумеры уже фиксировали их на своих глиняных табличках", - отмечает Фишер. Его вывод: недвижимость в принципе подходила как средство сбережения. Но только тогда, когда часто сопутствующие инфляции кризисы не приводили к беспорядкам - в таком случае у большого количества недвижимого имущества неизбежно появлялись новые владельцы. Кроме того, Фишер доказывает, что цены во времена высокой инфляции повышаются очень избирательно: некоторые из них почти не меняются, тогда как другие вырастают в два раза в течение одного года.
Как сегодня бензин дорожает быстрее компьютеров, так и в первую инфляционную волну, начавшуюся примерно в 1180 году, очень сильно повысились цены на древесину и древесный уголь; цены на питание и на землю увеличились существенно, тогда как производившиеся на мануфактурах одежда или рабочие инструменты почти не подорожали; что Фишер и доказывает с помощью рыночных и налоговых документов из Англии и Фландрии.
Нехватка продовольствия из-за роста населения
Первая волна повышения цен была вызвана ростом населения, тогда как темпы производства продуктов питания отставали. Реальные доходы многих людей быстро падали, так как недостатка в рабочей силе не было из-за большого количества детей в семьях. Недвижимость только для тех была средством сохранения стоимости, кто мог ее защитить.
Читайте такжеРост цен на продовольствие и экономический подъем
Что касается золота и серебра, то их можно было спрятать. В эпоху позднего средневековья, примерно с 1350 года, цены опять понизились по всей Европе. Голод, войны и чума с 1300 года вызвали сокращение населения, промышленности, а также падение цен – наступила дефляция. Она подогревалась дефицитом денежных средств: в неспокойные годы многие закапывали золотые и серебряные монеты.
Но затем цены вновь поползли вверх: после открытия Америки в 1492 году испанцы привезли в Европу большое количество золота и серебра, из которых производили монеты. Естественно, благородные металлы после этого перестали быть средством защиты от инфляции. Дома и городские земельные участки оказались в тот момент более предпочтительным выбором, То же самое можно сказать о ранних промышленных активах и займах таких негосударственных институтов, как первые торговые компании.
Сравнение роста цен в немецких городах
Точка отсчета (100) - состояние на 1 марта 2007 года. Красная кривая - аренда, синяя - цена покупки недвижимости. Пунктиром - средняя цена по Германии, сплошная кривая - цена в конкретном городе.
Они приносили высокие доходы. Но из-за большого размера они были дороже, чем дом. Лучшей защитой от инфляции стали тогда, судя по всему, вложения в собственное образование. Многие убегали в процветающие города и изучали основы какой-нибудь профессии. Квалифицированные ремесленники пользовались спросом. За счет растущих доходов они спокойно могли компенсировать свои расходы на существование. Между 1390 годом и 1420 годом, по мнению Фишера, они, например, удвоили свои доходы в восточной части Англии.
Удвоение количества денег
Золото не могло стать защитой от инфляции во время третьей инфляционной волны, начавшейся с 1720 года. Из-за открытия новых месторождений - на этот раз в Северной Америке - в конце XVIII века количество обращавшегося в Европе золота удвоилось. К этому следует еще добавить бумажные деньги. Для финансирования своих войн правители сокращали содержание золота в монетах и печатали денежные знаки, из-за чего инфляция подскакивала, продукты питания становились недоступными, и в результате происходили перевороты.
Читайте такжеМиру грозят голодные бунты
Владельцы недвижимости теряли все. Проведенные исследования показывают: никто накануне возникновения инфляционной волны не мог предсказать, какая форма вложений будет лучшей защитой. Иногда с этой функцией не справлялось золото, в другой раз то же самое можно было сказать о недвижимости. Даже если ситуация и не была особенно плохой, и правовая система вместе с ее географическими границами не менялась, как это было во время гиперинфляции в двадцатые годы, недвижимость почти не имела возможности защитить от инфляции.
Гиперинфляция в 20-е годы
Поэтому, как правило, владельцам доходных домов в период гиперинфляции 20-х годов не удавалось заложить в арендную плату растущие цены на квалифицированных ремесленников и материалы. Большинство квартиросъемщиков были не согласны с повышением арендной платы, что приводило к ее недополучению, и противозаконное занятие домов также не было редкостью. "Городские землевладельцы" (Haus-Agrarier) были с помощью закона поставлены под контроль.
Читайте такжеАренда жилья в Киеве за день до Евро подорожала в полтора раза
Часто эти вопросы были вынуждены решать примирительные камеры по квартирным делам, образованные до первой мировой войны. На основании имперского закона об аренде от 1922 года обе стороны в любое время могли потребовать оплаты законодательно закрепленной квартирной платы. Как правило, она не успевала расти вместе с общим подорожанием, что хорошо доказано.
В 1923 году зарплата, полученная в субботу, во вторник уже не имела никакой цены.
"В период гиперинфляции деньги часто становились дефицитным товаром, хотя их постоянно печатали, - отмечает финансовый аналитик Андреас Отто (Andreas Otto). – В 1923 году зарплата, полученная в субботу, во вторник уже не имела никакой цены. Поэтому в городах было так много торговцев с переносными лотками, которые принимали в качестве отплаты ювелирные украшения, серебряные столовые приборы и всякого рода другие вещи, способные выполнять функцию денег". От недостатка ликвидности страдали также многие владельцы домов, так как арендаторы часто платили бумажными марками, тогда как городские коммунальные службы и квалифицированные ремесленники требовали оплаты в золотых марках, и поэтому многие домовладельцы вынуждены были продавать свое имущество.