Какие из санкций против РФ сейчас наиболее эффективны?
Санкции против РФ за ее агрессию против Украины начали вводить сразу после оккупации Крыма и начала войны в Донбассе, однако назвать их действенными нельзя. Во всяком случае, они не сдержали Москву от вторжения в 2022-м.
Санкции, которые США, ЕС и их союзники начали вводить после 24 февраля, уже заметно ударили по экономике агрессора. Наиболее болезненным стало блокирование валютных активов, которые Россия имела за границей. По разным оценкам, это примерно половина ее золотовалютных запасов – около $300 млрд.
А ограничения на ввоз в Россию наличных долларов и евро, финансовых расчетов и продаж евро и доллара уверенно ведут страну к техническому дефолту (фактически признанию государства неплатежеспособным) в мае.
Это, как рассказал первый заместитель председателя Комитета Верховной Рады по вопросам финансов, налоговой и таможенной политики Ярослав Железняк, обеспечит длительную изоляцию России от рынков капитала, инвестиций и внешних заимствований, а также высокие расходы на займы у тех стран, которые согласятся давать ей взаймы.
Это будет продолжаться до тех пор, пока эти ограничения не снимут. И даже в случае их отмены, доверие глобальных финансов к стране нужно будет восстанавливать не один год.
Не менее действенными оказались и так называемые вторичные санкции Белого дома, под которые может попасть компания любой страны, если решит помочь России обходить санкционные ограничения и запреты.
Главный экономист МВФ Пьер-Оливье Гуринша считает, что перспектива вторичных санкций по-прежнему сдерживает торговлю Китая и Индии с Россией – несмотря на то, что обе страны выступают против санкционного давления на Москву.
Так, санкции, утвержденные Советом ЕС 8 апреля, впервые касались наиболее болезненной для Евросоюза темы ограничений на поставку российских энергоносителей – в частности, ЕС ввел ограничения на импорт угля из России, запретив заключать новые контракты, хотя по действующим поставлять уголь можно будет до августа.
Кроме того, пятый пакет запретил доступ судов под флагом РФ в порты ЕС. Также российские и белорусские грузовые автомобильные перевозчики больше не могут транспортировать товары в Евросоюз, правда, с определенными исключениями.
Какие санкции влияют на доходы РФ?
В общей структуре доходов страны-оккупанта от экспорта львиная доля – почти половина – это продукция топливно-энергетического комплекса: нефть (28,7%), газ (12,6%), нефтепродукты (17,4%), уголь каменный (3,8%).
По оценкам украинских экспертов, от экспорта энергоносителей Россия до сих пор получает около миллиарда долларов в день. А из-за роста цен на них может заработать в этом году даже больше, чем в прошлом. Несмотря на ограничения, Россия в апреле нарастила поставки нефти танкерами в Европу до 1,6 млн баррелей в сутки по сравнению с 1,3 млн баррелей в сутки в марте. ЕС обещает, что сможет отказаться от российской нефти до конца 2022 года, газа – до 2024 года. Ранее на брифинге для журналистов главный экономист МВФ Пьер-Оливье Гуринша заявил, что западные санкции, направленные против экспорта энергоносителей из России могут привести к падению объема производства в России на 17% к 2023 году.
Так, санкции, утвержденные Советом ЕС 8 апреля, впервые касались наиболее болезненной для Евросоюза темы ограничений на поставку российских энергоносителей – в частности, ЕС ввел ограничения на импорт угля из России, запретив заключать новые контракты, хотя по действующим контрактам поставлять уголь можно будет до августа .
Кроме того, пятый пакет запретил доступ судов под флагом РФ в порты ЕС. Также российские и белорусские грузовые автомобильные перевозчики больше не могут транспортировать товары в Евросоюз, правда, с определенными исключениями.
Какие санкции влияют на доходы РФ?
В общей структуре доходов страны-оккупантки от экспорта львиная доля – почти половина – это продукция топливно-энергетического комплекса: нефть (28,7%), газ (12,6%), нефтепродукты (17,4%), уголь каменный (3,8%).
По оценкам украинских экспертов, по экспорту энергоносителей Россия до сих пор получает около миллиарда долларов в день. А из-за роста цен на них может заработать в этом году даже больше, чем в прошлом. Несмотря на ограничения, Россия в апреле нарастила поставки нефти танкерами в Европу до 1,6 млн баррелей в сутки по сравнению с 1,3 млн баррелей в сутки в марте. ЕС обещает, что сможет отказаться от российской нефти до конца 2022 года, газа – до 2024 года. Ранее на брифинге для журналистов главный экономист МВФ Пьер-Оливье Гуринша заявил, что западные санкции, направленные против экспорта энергоносителей из России могут привести к падению объема производства в России на 17% к 2023 году.
По его словам, если санкции будут распространены на энергетику России, у нее останется несколько торговых партнеров, что, по сути, будет означать закрытие российской экономики и ее переход в режим автаркии. И даже имеющиеся ограничения уже влияют на российскую нефтяную отрасль, поскольку компании из РФ испытывают проблемы с доставкой нефти из-за ограничений в портах, с перестрахованием грузов, сложностей с расчетами в валюте, а потому вынуждены продавать свою нефть со скидкой 30%, причем дисконт на марку нефти Urals продолжает расти.
Еще одна проблема России – отказ крупнейших нефтесервисных компаний мира Weatherford, Halliburton, Baker Hughes и Schlumberger – инвестировать в РФ и заключать новые контракты с российскими компаниями. А без их услуг разработка новых месторождений практически невозможна.
Нефтяные гиганты BP, Shell, Equinor, Eni и Exxon Mobil либо приостановили деятельность в РФ, либо объявили о планах выйти из бизнеса в России.
Какие санкции влияют на другие статьи экспортных доходов РФ?
Кроме топливно-энергетического комплекса, основные статьи валютных поступлений РФ включают продажу вооружения, сельскохозяйственной продукции, машин и оборудования (автомобили, авиация), продукции химпрома, металлургии и алмазов.
Вооружение (в открытой статистике отнесены к части «Другие поступления»)
2021 год был рекордным для РФ по экспорту вооружений, которых Москва продала на $30 млрд. И хотя спецификой этого рынка является тайна информации и детальной статистики, наблюдаем признаки того, что контрагенты отказываются от контрактов с РФ. В том числе и потому, что потенциальные покупатели видят уровень эффективности российского оружия на практике.
«Санкции отбосили на годы военно-промышленный комплекс России. В ближайшее время его восстановление не ожидается», – сказала Венди Шерман, заместитель госсекретаря США, в конце апреля.
Россия – второй после Соединенных Штатов крупнейший экспортер оружия, и само оружие является одной из крупнейших статей российского экспорта, если не учитывать природные ресурсы. Россия экспортирует его в более чем 45 стран, и на него приходится около 20% мировых продаж оружия с 2016 года.
Трудности с военным экспортом, ослабят российскую экономику.
Препятствия возникли даже на пути экспорта, который не зависит от иностранных компонентов и деталей. Здесь повлияли санкции против российской банковской системы. Так, государственный производитель оружия Алмаз-Антей сообщил в прошлом месяце, что не может получить около $1 млрд выплат клиентов, среди которых Индия и Египет.
Продовольствие и сельхозпродукция
Россия до 11 июля 2021 экспортировала продукции АПК на $15,6 млрд, что на 18% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Лидером среди покупателей стал Евросоюз, потеснивший с первого места Китай. На третьем месте – Турция (на $1,808 млрд, на 12% больше). В топ-5 покупателей продукции русского АПК также входят Южная Корея и Казахстан.
Но из-за ограничений в логистике, как, например, ограничения на заход судов в порты, РФ не сможет продолжать в том же духе.
«Новая экономическая реальность кардинально изменила не только логистику агропродукции, но и возможность экспорта зерновых и масличных. Порты Азовского моря и Дона пока полностью выпали из транспортной цепи, под вопросом нормальное функционирование порта Новороссийск. Фактически под европейскими санкциями находится весь российский флот, есть проблемы с фрахтом иностранных судов. Экспортные ограничения также вызывают опасения в отрасли», – констатируют организаторы российской конференции «ЗерноЛогистика 2022».
При этом в 2022 году иссякнет семенной фонд элитных высокоурожайных сортов, а из-за ограничений на поставки россияне не смогут его пополнить, потому что их поставщики заявили о бойкоте. МВФ уже прогнозирует, что отток инвестиций из РФ повлияет, среди прочего, и на сельское хозяйство, затормозив его развитие.
Металлургическая продукция
Наибольшая доля здесь – черные металлы, более 5% в общих поступлениях от экспорта.
В последние годы Россия ввозила в ЕС рекордный объем стали и являлась вторым по величине поставщиком после Турции.
Крупнейшие компании черной металлургии РФ уже столкнулись и с торговыми ограничениями, и с персональными санкциями в отношении ключевых акционеров.
Главным элементом торговых ограничений является запрет экспорта основных видов сталелитейной продукции, введенный Евросоюзом в середине марта. Ограничения касаются широкой линейки продукции. Персональные ограничения затронули ведущих акционеров ряда металлургических компаний, в частности, Северстали, Евраза, ММК (Магнитогорский металлургический комбинат).
Топовые российские компании этого сектора в настоящее время прекратили выплаты дивидендов за 2021 год или рассматривают их отсрочку или сокращение. Такую позицию уже подтвердили Северсталь, Евраз, Новолипецкий металлургический комбинат в процессе принятия решения ММК.
По данным самих россиян, ущерб от санкций в этой отрасли составит $6 млрд.
Из них почти $4 млрд потеряет Северсталь, треть своей продукции поставлявшая в ЕС.
Однако у россиян еще сохраняются возможности экспорта меди и алюминия.
Правда, на «Норильском никеле», экспортирующем российский никель, платину, палладий и медь, уже заявляют о логистических проблемах в ЕС в связи с отказом ряда европейских портов обрабатывать грузы. Кроме того, известно, что покупатели из ЕС ищут альтернативу. Хотя на фоне роста цен на металлы выручка компании росла в 2021 году на 14,2%, до $17,1 млрд. И более половины продаж (53%) пришлась как раз на Европу, еще 15% – на США.
Зато доля Азии сократилась с 35% до 27%. И сократились продажи никеля в Китае, потому что местные потребители переориентировались на сырье из Индонезии. Поэтому и здесь РФ остается достаточно уязвимой к европейским санкциям.
Алмазы
Каждый 20-й доллар экспорта россияне зарабатывали на драгоценностях (2,2% от общего числа). Даже в 2020 году доходы РФ от продажи только алмазов составляли $2,95 млрд.
АЛРОСА – крупнейший в мире производитель алмазов в каратах, на его долю приходится 27% мировой и 95% российской добычи. Объем продаж алмазов и бриллиантов компании в 2021 году достиг $4,169 млрд. С 24 марта находится под санкциями Великобритании, а с 8 апреля – под санкциями США, блокирующими ее активы.
Минфин США предписал американским физическим и юридическим лицам завершить финансовые операции с АЛРОСА до 7 мая 2022 года, а с ее подразделением в США Alrosa USA – до 7 июня. По оценкам россиян, из-за санкций компания потеряет 46% своего рынка сбыта в 2022 году.
Она уже заявила, что не сможет вовремя выплатить проценты по еврооблигациям со сроком погашения в 2024 году.
Древесина
Еще одна традиционная статья российского сырьевого экспорта – древесина (2% годовых экспортных поступлений). Она одна из первых попала под оганичнеия и запреты.
Из-за санкций Евросоюза РФ упустила возможность поставлять продукцию из нее на около $6 млрд в год. На страны мира, вводившие какие-либо санкции против РФ за вторжение в Украину, приходилось 45,8% всего экспорта лесопродукции, из которых 75% – на ЕС. В 2021 году лесопродукция была экспортирована из РФ на $17,5 млрд, что на почти 40% больше, чем в 2020 году. Еще 9% поставлялось на рынок США, который пока не ввел эмбарго.
Под запрет ЕС на импорт лесопродукции из РФ попали древесина и изделия из нее, древесный уголь, древесная масса, крафт-бумага и некоторые виды крафт-картона, мебель и ее части. Кроме того, Брюссель запретил поставлять в Россию фанеру, бумагу и картон, а также меламиновые и фенольные смолы, полиуретаны.
И в этом случае переориентация на Китай не покроет потерь – реализовать туда нишевую продукцию из узкого сегмента, которая отправлялась в страны ЕС, Британии, США, Австралии, по конкурентным ценам без дисконта и в полном объеме точно не удастся.
Химпром (удобрения)
Экспорт удобрений обеспечивал около 1,8% доходов от экспорта РФ.
В течение марта-апреля в списки санкций Евросоюза и Великобритании были включены ключевые менеджеры российской отрасли минеральных удобрений: бенефициары и топ-менеджмент компаний «ЕвроХим», «ФосАгро», «Уралхим», «Уралкалий» и «Акрон». Большинство из них, отказались от контроля в своих компаниях и покинули руководящие посты.
ЕС не вводил эмбарго на ввоз российских удобрений, как это сделал, например, со сталью и углем, хотя объявил квоты на импорт калийных и сложных удобрений из России.
Однако общая неразбериха с логистикой и применением санкций в отношении российских грузов не обошла стороной и эту отрасль, спровоцировав сильное падение экспорта. Как результат, за март экспорт удобрений у россиян – минус 40%.
Машины и оборудование (автомобили почти 1% от общих экспортных доходов)
Экспорт легковых автомобилей из России за 2021 год вырос на 37,2% и составил 89,1 тыс. единиц на общую сумму в $1 млрд 398,2 млн, свидетельствуют данные Федеральной таможенной службы России.
Однако в 2022 году этого не будет.
Из-за санкций сразу после вторжения в Украину в РФ практически мгновенно закончились запчасти для этих автомобилей. Как оказалось, практически все модели, выпускавшиеся в РФ, были из импортных составляющих. Поэтому теперь эта статья доходов по экспорту практически обнулилась.
С начала полномасштабной войны поставки остановили Volkswagen, General Motors и Harley-Davidson, Jaguar, Land Rover, BMW.
19 апреля автоконцерн Stellantis (бренды Peugeot и Opel) прекратил сборку автомобилей на заводе в Калуге.
Из-за нехватки комплектующих автопроизводители начали производить примитивные модели 20-30-летней давности. Например, после прекращения поставок систем управления двигателем Bosch, которые регулируют мощность и уровень выбросов и позволят выпускать автомобили экологического класса «Евро-0». В марте упали продажи даже, как считалось, российского бренда Lada – на 56% по сравнению с аналогичным месяцем 2021 года, что на росТВ назвали «отрицательным ростом».
Программное обеспечение
Объем экспорта российского программного обеспечения и услуг разработки в 2020 году составил около 8,6 млрд долларов, в 2021 году вырос почти на 20%.
В первую очередь, это касалось заказов на разработку сайтов, приложений, базового программного обеспечения, систем документооборота и управления, навигационных, геоинформационных систем, игр.
Этот рынок стремительно сокращается, поскольку в конце марта 2022 года ряд мировых IT-компаний прекратили свою деятельность в России.
В частности, известно, что:
– IT-компания Netcracker уходит с российского рынка. В РФ она останавливает инвестиции и закрывает учебные центры.
– Два крупных мировых разработчика программного обеспечения – американский Veeam и испанский VyOS – прекратили свои продажи в стране-агрессоре и отказались от сотрудничества с российскими организациями.
– Американский производитель телекоммуникационного оборудования Juniper Networks прекратил все продажи, доставку продуктов и услуги поддержки для клиентов в России и Белоруссии.
– Японская корпорация, производитель электроники и ИТ-компания Fujitsu прекратила все свои заказы в РФ как на товары, так и услуги.
– Intel полностью останавливает работу в России и решила окончательно закрыть все бизнес-процессы в РФ.
И этот перечень можно продолжать.
Поэтому отрасль ожидает стремительный спад уже в этом году, потому что на фоне сужения перспектив развития айтишники массово уезжают из РФ.
Что ожидает РФ на фоне имеющихся санкций в ближайшем будущем?
Санкции не означают мгновенную смерть российской экономики, а провоцируют цепную реакцию ее разрушения.
«Пока действуют эти санкции – а они могут действовать достаточно долго – российская экономика будет двигаться по другой траектории роста... Шок уже достаточно значителен… И мы не ждем, что российская экономика восстановится», – отмечает главный экономист МВФ Пьер-Оливье Гуринша.
По прогнозам МВФ, опубликованным в апрельском Обзоре мировой экономики, реальный ВВП РФ в этом году сократится минимум на 11%. По показателю ВВП на жителя, в паритете покупательной способности уровень доходов в российской экономике откатится на 10 лет до показателей 2010-2011 годов. Уровень безработицы в РФ вырастет вдвое, до 8-9% трудоспособного населения.
Инфляция ускорится в три раза (с 8% в 2021 г. до 24% в 2022 г. и 12% в 2023 г.).
Дефицит госбюджета страны-оккупанта в ближайшие три года будет сохраняться на уровне 5% ВВП, тогда как за предыдущие 5 лет бюджет был преимущественно профицитным.
По мнению МВФ, санкции будут вести к разрыву финансовых и торговых связей РФ с внешним миром, что подрывает производительность российской экономики и будет иметь долгосрочные негативные последствия.
Репутационные риски могут привести к тому, что западные фирмы будут избегать коммерческих соглашений с российскими контрагентами даже в секторах, не затронутых санкциями.
В общем, россияне уже понемногу ощущают их влияние. От банального дефицита сахара и бумаги до отправки на простой и неполное рабочее время работников заводов и предприятий. «Уже сейчас можно сказать, что россиянам придется пережить и гиперинфляцию, и массовую безработицу, и падение экономики. Уже даже российские власти подтверждают прогнозы западных аналитиков и финучреждений о том, что экономика упадет более чем на 10%, инфляция составит примерно 20%, а 2 млн граждан РФ потенциально потеряют работу», – отметил Ярослав Железняк.
Поскольку Россия теперь мировой рекордсмен по санкциям – их уже более 8 тысяч, и запланированы новые, то оценить масштаб влияния очень сложно. Впрочем, аналитики S&P считают, что России понадобится 10 лет, чтобы восстановить экономику до довоенного уровня.
«Экономика РФ входит в непростой период структурных изменений, потому что санкции сказались на финсекторе и сейчас будут влиять на реальный сектор», – признала профессор МГУ Наталья Зубаревич.
По ее оценкам:
- последствия санкций отразятся на экономике в мае-июне – когда у предприятий закончатся запасы;
- больше всего пострадают промышленные центры с высоким процентом занятых в обрабатывающей промышленности;
- самые уязвимые отрасли: нефтегазохимическая, угольная, машиностроительная, целлюлозно-бумажная;
- деградация отраслей и возникновение дефицитов будут постепенно возрастать.
Даже по наиболее пессимистическим (для нас) прогнозам, экономика РФ начнет ощутимо стагнировать уже осенью 2022 года и падать дальше в 2023-2024 годах.
Обнародованный в апреле анализ Департамента исследований и прогнозирования Банка России констатирует:
Начало более шоковых последствий для русской экономики сейчас сдерживается тем, что огромное количество компаний продолжают работать на старых припасах импортных материалов и комплектующих.
Попытки наладить поставки за счет т.н. параллельного импорта усложнят логистику и подорожают этот импорт к нерыночным ценам.
Импортозамещение в условиях серого импорта приведет к производству заведомо неконкурентоспособной продукции.
Вывод аналитиков ЦБ: в условиях ограничений за несколько лет РФ придет к самообеспечению на доцифровом технологическом уровне.
Это собственно цена войны, которую уже начала оплачивать российская экономика!
