Катализатор прогресса.
До 2020 года изменения происходили довольно линейно и постепенно, но ковид-кризис дал неожиданный толчок для развития цифровых технологий, ускорив переход к более эффективному и быстрому обмену информацией и деньгами. Кризис - это всегда точка роста для инноваций.
Наиболее заметный прогресс произошел в финансовой сфере: активно вырос спрос на альтернативные способы расчетов, хранения и инвестирования средств. Так, по данным Forbes, капитализация рынка криптовалют в течение 2020 года значительно выросла, благодаря, в частности, интересу крупнейших институциональных инвесторов, которые отлично улавливают тренды.
Каковы причины происходящего?
Во-первых, традиционная банковская система имеет ряд недостатков централизованного монополиста, среди которых - очень бюрократизированные процессы, высокие комиссии, отсутствие гарантии банковской тайны, полный контроль над средствами клиентов.
Во-вторых, масштабная долларовая эмиссия вызвала неконтролируемый рост инфляции, что способствовало поиску новых решений для сохранения ценности.
В-третьих, экономическое и политическое противостояние между США и Китаем усложняет процедуры поставок товаров и взаиморасчетов по всему миру. Вместе с тем, их обострившаяся технологическая конкуренция ускоряет внедрение финтех-решений на разных уровнях.
Эти проблемы не возникли внезапно, но кризис помог выявить слабые места и мотивировал бизнес искать новые решения: операционно более эффективные и минимально зависимые от внешних факторов.
Одним из таких решений стало использование потенциала цифровых денег (криптовалюты) и распределенных баз данных (блокчейна).
Что не так с фиатными валютами и зачем искать цифровые альтернативы?
Фиатные валюты, как традиционное средство обмена и сохранения ценностей, перестали соответствовать актуальным запросам. Расчеты полностью контролируются государствами и финансовыми институтами, они дорогие и неэффективные из-за сложности процедур и наличия посредников.
Функция сохранения ценности также под вопросом, ведь современные валюты ничем, кроме доверия общества, не обеспечены, полностью зависят от государственной политики, подвергаются инфляции вследствие неконтролируемой эмиссии (для покрытия неэффективного госуправления финансами).
Более того, банковская система не способна обеспечить безопасное хранение по ряду причин, указанных выше: средства, хранящиеся в банке, фактически не принадлежат владельцу. Он вынужден доверять банку. У него нет выбора.
Как криптовалюты решают эти проблемы.
Они, как и фиатные валюты, обеспечены доверием пользователей. Но их курс зависит от рыночных механизмов, а не монетарной политики государства.
Их эмиссия условно равномерная, предсказуемая и зачастую ограниченная, базируется на протоколах, которые работают без вмешательства человека.
Обмен активами происходит непосредственно между участниками, без посредников, практически мгновенно и, как результат, стоит дешевле.
Запись о движении средств и хранение их на определенном адресе ведется в децентрализованном реестре, который невозможно взломать, доступ к средствам пользователей возможен только при наличии ключа (кода). Поэтому вопрос сохранения средств зависит от действий их владельца, а не от третьих лиц.
Использование криптовалюты для расчетов и хранения внутри системы не требует от человека раскрытия персональных данных.
И, что важно, доступ к виртуальным активам теперь гораздо ближе, чем к банкам - в любом смартфоне. Достаточно просто загрузить бесплатное мобильное приложение, например, некастодиальный мультивалютный Trustee Wallet, в котором можно осуществлять покупку, обменные операции и расчеты, а также безопасно хранить ключ для доступа к активам.
Утверждать, что криптовалюты в ближайшем будущем вытеснят фиат - пока преждевременно. Но уже сейчас следует признать, что изобретение Биткоина подарило обществу новый уровень финансовой свободы, и люди так просто от нее не откажутся.
Тренды государственного управления.
В июле 2020 G30* в своем докладе Digital Currencies and Stablecoins: Risks, Opportunities, and Challenges Ahead («Цифровые валюты и стейблкойны. Риски, возможности и вызовы на будущее») признала, что цифровые валюты будут существенно влиять на формирование глобальной финансовой системы последующих десятилетий. Поэтому государства и финансовые органы просто не могут себе позволить держаться в стороне от этих процессов.
Люди, формирующие мировую финансовую политику, представители исторически наиболее консервативного сектора экономики, считают, что цифровые валюты - это наша реальность, и это нужно принять и искать пути взаимовыгодного применения!
*Group of 30 - международная организация, состоящая из руководителей ведущих центробанков и крупных частных банков, а также представителей МВФ, Всемирного банка, Базельского комитета по банковскому надзору и Банка международных расчетов.
Что они предлагают:
1. Центробанки и министерства финансов должны возглавить процесс стандартизации и создания инфраструктуры для функционирования цифровых валют.
2. Необходимо тестировать множество вариантов платежных систем для создания адекватной конкуренции на рынке.
3. Важно расширить применение существующих технологий, ускоряющих осуществление розничных платежей.
4. При принятии решений о внедрении CBDC (цифровых валют центробанков), следует учесть, что строгий государственный контроль и наличие традиционных кредитных посредников будут контрпродуктивными для развития технологий. И вообще, нужно очень внимательно сопоставить риски и выгоду, прежде чем их внедрять.
5. В условиях цифровой экономики необходимо позаботиться о конфиденциальности пользователей платежных систем и найти баланс между защитой персональных данных и реализацией государственной функции по соблюдению законности.
6. Разработать международные нормы и правила использования и обмена данными для регулирования растущего трансграничного использования цифровых валют.
Кстати, одним из сложных вопросов для реализации всего вышеперечисленного участники G30 называют сопротивление США, вызванное перспективой уменьшения роли и влияния доллара на мировую экономику.
Какова роль блокчейна?
Не стоит отождествлять блокчейн и криптовалюту. Криптовалюта функционирует на блокчейне, как поезд, который перемещается по рельсам. Или как электронные письма, пересылаемые в сети Интернет. Но его сфера применения гораздо шире.
Блокчейн по сути - это универсальная база данных с отметками времени, которая используется для обмена достоверными данными в сети, в том числе и криптовалютой. Блокчейн способен нивелировать риски манипуляции данными и решить вопрос скорости обмена, без привлечения посредников и централизованного управления.
Но и у него есть свои зоны развития: принятие технологии обществом и нормативное регулирование (в том числе, законный статус криптовалюты), повсеместный доступ и достаточная инфраструктура, совместимость между сетями, пропускная способность, своевременное технологическое обновление.
Потенциальные сферы применения блокчейн-технологий.
Благодаря своим свойствам, блокчейн отлично подходит для ведения всевозможных реестров (например, прав собственности на землю или недвижимость), баз данных совместного потребления - шеринга, баз персональных данных, для защиты прав интеллектуальной собственности, контроля поставок и логистики, и, естественно, для осуществления переводов и расчетов.
По мнению главы SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам США) Гарри Генслера, озвученному на лекции для студентов MIT (Массачусетского технологического института), блокчейн может быть катализатором для развития экономики. По меньшей мере, в качестве конкурента существующим технологиям.
Остается открытым вопрос, смогут ли регуляторы внедрить общедоступный децентрализованный блокчейн в различных сферах госрегулирования или, возможно, отдадут предпочтение управляемому (централизованному) варианту, сохраняя права администрирования.
Итог.
Внедрение децентрализованных цифровых валют и блокчейна бросает госрегуляторам новые вызовы и создает риски утраты контроля над финансовыми потоками. Одни правительства идут по пути запретов или ограничений, другие - регулирования и получения выгоды.
G30 в своем докладе предложили не бороться с трендами, а возглавить процесс диджитализации и удовлетворить запросы общества, разработав подконтрольные государству CBDC.
Финансовые организации, уловив тренды, переходят от точечного тестирования финтех-элементов к разработке и построению полноценных комплексных решений с использованием блокчейна.
Так или иначе, виртуальные деньги вскоре могут стать нашими повседневными средствами накопления, обмена и расчетов, хотя вряд ли в ближайшие годы они вытеснят фиат.
Важно в постоянно меняющемся мире находить потенциал для развития и своевременно осваивать новые знания и технологии. Можно начать прямо сейчас, скачав Trustee Wallet - криптокошелек для простого и безопасного входа в криптомир.
